1923年12月26日，太宰久雄出生于浅草的干货店，后来他的老家在空袭中被烧掉了。1946年二战结束后，太宰久雄进入NHK东京广播剧团，成了无线电播音演员。1965年，参演日美合作电影「有勇气的人」。1966年和渥美清一起出演电视剧，引起关注。

此后，太宰久雄和渥美清一直合作参与系列电影《男人好苦》（《寅次郎的故事》）的演出，在片中扮演“朝日印刷厂”的厂长桂梅太郎，渥美清即兴发挥称呼他为「章鱼！」，以后就成了他在电影里的绰号。在影片中，[章鱼厂长]经常因筹集资金而苦恼，并常和阿寅发生争吵，成为电影里的笑点。随着电影的不断拍摄，他和渥美清的合作持续了二十多年。也因为他独特的外表和演出，给包括中国在内的观众留下来了深刻的印象。

规矩的太宰久雄从来不把私人事务带入摄影所。儿子去世也没吭一声。第二天，是一个必须大笑的场景。他实在控制不住，嚎啕大哭了起来。

「男人真辛苦」的小道具管理人露木幸次也曾回忆到太宰久雄拍摄被NG的场面：「『最近的速泡面也好吃起来啦』章鱼社长说着，边吃边走了进来的那个场面，差不多被叫停了10次。每次重来，太宰久雄都是低着头，连声『对不起，对不起』，弄得汗流浃背。]

1970年，太宰久雄的妻子小野舜子因患癌症去世，经三崎千惠子的介绍，1977年，太宰久雄与雅子再婚。

从1987年开始，由于工作紧张，太宰久雄一直跟糖尿病等疾病的抗争，1996年7月，被检测出患了癌症。同年8月，就在他住院期间，渥美清因病去世。1998年11月20日，太宰久雄因胃癌在东京大学医学系附属医院分院死去世，享年74岁。太宰久雄在病逝留下了遗言「不要举行葬礼。死者不应为生者制造麻烦」。